团贷网暴雷牵出幕后灰犀牛,谁该为此买单?

2019-04-04 11:46:36  来源:丝路商网  点击量:40277


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互金领域最大的一颗雷爆了--团贷网死了。受伤的除了实际控制人唐军,还有其旗下的一众关联公司,上市公司派生科技首当其冲。

与传统的P2P跑路完全不同,他们不是被所谓非法集资的资金池拖垮,而是被自己作死的。

公开资料了解,团贷网2012年正式上线,此前已完成三轮融资共计6.75亿元,其中B轮2亿融资由九鼎投资领投,巨人投资、久奕投资和沈宁晨等跟投;C轮3.75亿融资由宏商光影领投1亿。

据证券时报披露,派生科技(300176-SZ)4月2日晚间公告,公司控股股东硕博投资、实控人唐军及其一致行动人派生集团持有的公司相关股份已被公安机关冻结及轮冻结。同时,股东周展涛持有的公司相关股份也被公安机关冻结。唐军为团贷网的实控人,近期因“团贷网”涉嫌非法吸收公众存款案件影响,部分公共媒体报道上述案件时提及公司。因案件正在调查侦办中,案件对公司的最终影响结果尚不确定。

此前红岭创投刚刚清盘,当时团贷网还称,公司正常运营中,团贷网目前确实正在按照监管要求逐步稳健地降低规模,但绝无“清盘”一说,市场传言是误伤。没过多久,事情就发生了变化。

值得一提的是团贷网牵扯到上市公司派生科技。

3月28日受团贷网事件牵连,上市公司派生科技(300176-SZ,之前简称为“鸿特科技”)发布紧急停牌公告。截至停牌,该公司总市值为203.32亿元,流通市值为195.53亿元,而股东仅为4819户。这意味着,该公司人均持股市值高达421万元,据公开消息了解,该公司的筹码已被高度锁定,九成的股份可能控制在少数机构或自然人手中。

“派生科技”于4月1日复牌。派生科技无悬念跌停,封单近4400万股。

唐军自首前一天,将股票全部质押

蹊跷的是,在唐军自首前,将所持股票部分质押。

3月28日唐军自首,3月27日晚,公司公告称,实控人唐军对其直接持有的本公司部分股份进行了股票质押交易业务,质权人是中融信托。

公告显示,唐军持有公司股份 5,976,516 股,占公司总股本的 1.54%;其所持有上市公司股份累计被质押的数量 5,970,000 股,占其所持有公司股份的 99.89%,占公司总股本的 1.54%。

另外,3月26日的时候,第二大股东周展涛对其所持有的本公司部分股份进行了股票质押交易业务,质权人还是中融信托。

而周展涛所持有的5.68%股票是如何获取的呢?2019年1月7日,硕博投资与周展涛签署了股份转让协议,将其持有总股本5.68%的股份协议转让给周展涛,股份过户登记手续已在1月15日办理完成。

这件事儿惊动了深交所。监管要求周展涛说明其受让硕博投资的资金来源,是否存在代持情形,是否与硕博投资、唐军或其一致行动人构成一致行动关系。

资料显示,上市公司派生科技的原证券简称为鸿特科技,证券简称变更为派生科技仅一个月左右。今年1月,鸿特科技公告称,公司的实际控制人变更为唐军。

巧在中融信托称,派生科技所公告的这一股权质押信托项目尚未完成前期风控,故而产品尚未成立,更未开始募资或向相关融资人打款。

随后公司发布两则公告,一个是关于公司相关人员被采取强制措施的公告,一个关于推迟举行2018年年度业绩网上说明会的公告。

其实早在3月23日的时候,派生科技就发布公告,控股股东硕博投资对其所持有的本公司股份进行了股票质押交易业务,公告显示,质权人是中融信托。

这一部分的市值有40多亿。

派生科技在关于公司相关人员被采取强制措施的公告中称,公司的实际控制人唐军先生(未在公司担任职务)、董事长兼总经理张林先生、董事余军先生、副总经理兼董事会秘书晋海曼女士,因涉嫌非法吸收公众存款被公安机关采取强制措施,现案件正在调查过程中。目前,公司日常生产经营运作正常,上述事件未对公司的正常生产经营产生影响。

公告中,派生科技还指出,公司已于2018年底出售鸿特普惠和鸿特信息两家金融科技信息咨询业务全资子公司后,完全剥离了互联网金融相关业务,消除了互联网金融行业未来政策不确定性对公司发展的影响。

企查查显示,鸿特普惠与鸿特信息全称分别为广东鸿特普惠信息服务有限公司、广东鸿特信息咨询有限公司。

数据来源:企查查

派生科技是谁?

数据来源:企查查

派生科技的原名是鸿特科技,更早的名字叫鸿特精密,派生科技是一家以铝合金压铸业务为核心的传统制造业企业。

被借壳前的鸿特精密是一家制造业企业,生产销售铝合金精密压铸件,2016年营收14.33亿元,净利润4341万元,总市值30多亿。得益于团贷网的借壳,2017年全年鸿特精密股价翻了三倍多,从年初的8.32元(前复权)涨到年底的35.73元。停牌前股价52.50元,从2017年初算起,翻了5倍。

这家被普遍认为是团贷网借“壳”公司的上市公司,此前公开表明和团贷网是“独立的业务合作关系”,但从2017年以来,派生科技依托与团贷网的合作,设立了3家助贷子公司并迅速开了几百家分公司,快速拓展出的助贷业务,主要为小微企业及个人提供借款咨询服务--包括信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等,也即助贷服务。

所谓助贷业务,指助贷机构利用自身掌握的获客、风控及贷后管理优势,向资金方(包括网贷、消费金融公司、小额贷款、银行、信托等)推荐借款人,并获取相关服务费的业务。

根据公告披露,2017年,互金业务就占到净利润的84.92%。2018年派生科技实现营业收入34.42亿元,同比增长17.19%;归母净利润3.7亿元,同比下降24.74%。

其中铝合金业务营收14.75亿元,净利润3296.61万元。刚收购的远见精密营业收入3.18亿元,净利润3488.38万元;互金业务营业收入16.49亿元,净利润2.76亿元。互金业务占到营收的47.29%以及净利润的74.6%,毛利更是高达98.95%。

鸿特普惠及鸿特信息咨询将通过审核的借款客户推荐给团贷网平台,团贷网平台审核通过后,将借款客户的借款需求发布在平台上,团贷网平台注册的出借人将款项出借给借款客户。三方按照服务协议约定,分别向借款客户收取相应的服务费。

相当于团贷网控制着资金端,鸿特普惠及鸿特信息咨询控制着项目端,而这两家公司也是派生集团利用原来的团队组建的。一旦完全剥离,重新聚焦制造业,面临的将是业绩与毛利率的双重下滑。

剥离互联网金融概念后,远见精密依靠小黄狗

出售互金业务之后,派生科技的业务支柱就剩下铝合金业务以及2018年收购的远见精密。但远见精密并没有撑起业绩。

远见精密是一家以汽车精密结构件为核心、新能源汽车动力锂电池精密结构件为重要组成的精密结构件产品研发及制造商。2016年8月挂牌新三板,2018年6月,被鸿特精密以3亿元收购。

远见精密原股东承诺2018年度、2019年、2020年度实现的营业收入分别不低于2亿元、4.6亿元、7.8亿元;净利润分别不低于0.25亿元、0.55亿元、0.95亿元。

而2016年和2017年,这家公司净利润分别为1939.28万元、1740.74万元,营收分别为1.91亿元、1.37亿元。

已经出现业绩下滑的远见精密要想保证业绩,小黄狗就是下一个办法。

小黄狗成为主营业务担当

小黄狗环保科技有限公司算是派生集团的另外一块重要业务。

2017年8月,派生集团成立了小黄狗,注册资本1亿元,主营项目为“小黄狗AI智能垃圾分类回收”。2018年6月14日,作为创业项目的小黄狗获得中植集团的青睐,获得A轮融资10.5亿,小黄狗估值升到60亿。

根据公司披露,截止2018年7月17日,小黄狗产品已签署进驻1万个社区,在全国设立了7家分公司,拥有将近一千名员工。小黄狗的运作模式是采用加盟方式,押金5万元/台,每台租金500元/年,10台起预定。预计回收机即可享受三年分利润权利,与平台五五分成。并且承诺3年后加盟费全额退还,不过有18个月的铺设期,在这期间投资人没有收益。

公开消息显示,小黄狗垃圾回收机制造成本在2万元到2.5万元之间。而在阿里巴巴上,智能垃圾回收柜的标价也是2万元。意味着每加盟一台小黄狗,小黄狗公司至少可以得到2.5万元的押金沉淀,并且享受18个月的免息期。与别的重资产行业扩张越快资金需求越大不同,小黄狗扩张越快,到手的现金就越多。

公告显示2018年初派生科技就开始筹划收购远见精密,下半年收购完成后,远见精密就成了小黄狗“智能垃圾分类回收机”产品的生产基地,二者还签署了战略合作协议,约定三年时间小黄狗向鸿特精密及远见精密合计采购金额预计为人民币50亿元。

虽说投入很大,哪里知道小黄狗是亏本买卖。

2018年上半年营收为零,2018全年位列派生科技第二大客户,销售额2.8亿元,但是截至期末上市公司对其应收账款也达到了2.68亿元。绝大部分销售尚未回款。

根据派生科技的预测,每组回收柜每天能产生100元营收,从2018年到2020年,将为公司带来0.67亿元、8.3亿元、22.65亿元的营收。也就是说业务在真正大规模爆发在2019年。

但据公开消息了解,目前小黄狗资金来源还是融资,2018年6月14日,小黄狗获得中植集团下属公司投资的A轮融资10.5亿元人民币,2018年10月,获得易事特(5.600,-0.11,-1.93%)1.5亿元融资。截止2018年12月31日,小黄狗总负债10.19亿元。收到的加盟保证金为3.31亿元。

P2P暴雷,实际控制人唐军自首,加之主营业务业绩持续下滑,派生科技未来的日子并不好过。

作者:赵丹

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